【家電資訊-家電新聞 - 行業(yè)新聞，被否板萬作者：編輯】

　　4月22日，近年安徽萬朗磁塑股份有限公司(下稱“萬朗磁塑”或“公司”)預披露了招股說明書，后再公司擬上市上交所主板，沖滬存輔導機構為國元證券。市主塑關

　　據(jù)招股書介紹，朗磁聯(lián)交萬朗磁塑主要產(chǎn)品是易問以門封為主的冰箱塑料部件，主要客戶為海爾、題仍美的被否板萬、海信、近年長虹美菱和TCL等國內外主流冰箱主機廠，后再客戶集中度較高。沖滬存2018年-2020年度(下稱“報告期”)，市主塑關公司向上述前五大冰箱主機廠的朗磁聯(lián)交銷售金額合計分別為5.41億元、6.13億元和8.10億元，易問占各期營業(yè)收入的比例分別為70.18%、67.79%和 71.50%。

　　報告期內，門封產(chǎn)品銷售金額占萬朗磁塑總銷售額比例分別為67.10%、64.33%和59.85%，是公司營收的重要來源。近兩年，萬朗磁塑門封的產(chǎn)能利用率均超過了100%。

　　本次IPO，萬朗磁塑擬發(fā)行不超過2075萬股，占發(fā)行后總股本的25.00%，募集資金5.73億元，按金額由高至低分別用于“門封生產(chǎn)線升級改造建設項目”、“研發(fā)中心建設項目”、“補充流動資金”和“信息化建設項目”。

圖片來源：招股書

　　公司計劃將2.67億資金投入到門封生產(chǎn)線升級改造項目中。招股書中介紹到“公司擬對30條冰箱門封生產(chǎn)線進行升級改造，提升原有冰箱門封生產(chǎn)線的自動化水平和產(chǎn)能利用率，降低人工成本;同時，提升產(chǎn)品制造精度、降低廢品率、提升產(chǎn)品品質，增強產(chǎn)品市場競爭力，為滿足日益增長的訂單需求奠定堅實基礎。”

　　不過，萬朗磁塑并未給出這一項目具體能對產(chǎn)能帶來多大提升。

　　目前，我國冰箱等家電產(chǎn)業(yè)正處于更新?lián)Q代和消費結構升級相結合的需求階段。受冰箱產(chǎn)品需求拉動，冰箱主機廠業(yè)務增加，近年來萬朗磁塑營業(yè)收入、營業(yè)利潤及凈利潤逐年增長，年復合增長率分別為24.02%、47.54%和42.53%。報告期內，公司營業(yè)收入為7.90億元、9.67億元、12.15億元，分別實現(xiàn)凈利潤0.65億元、0.92億元、1.33億元。

　　雖然業(yè)績增速穩(wěn)定，但與同行業(yè)上市公司相比，萬朗磁塑主要依靠債務融資，資產(chǎn)負債率相對偏高、流動比率和速動比率相對偏低。2018年、2019年，公司資產(chǎn)負債率分別為60.18%、59.98%，而同期行業(yè)平均值則分別為40.77%和41.67%。

圖片來源：招股書

　　萬朗磁塑在報告期內經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-0.46億元、-1.41億元和-1.23億元，與凈利潤差異較大，公司在招股書中指出這一差異是由于未終止確認的非“6+9”銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)金額較大，貼現(xiàn)現(xiàn)金流入計入籌資活動影響所致。

　　報告期內，公司收到客戶非“6+9”銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)現(xiàn)金金額分別為1.34億元、2.49億元和2.63億元，將這一部分金額計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流后，萬朗磁塑現(xiàn)金流量凈額分別為0.88億元、1.08億元、1.39億元。

　　值得注意的是，這并非萬朗磁塑首次沖擊主板。2018年6月5日，證監(jiān)會發(fā)布《第十七屆發(fā)審委2018年第85次會議審核結果公告》(下稱“公告”)，同期審核的三家公司中兩家獲得通過，而萬朗磁塑則被否。

圖片來源：招股書

　　本次發(fā)行前，時乾中持有萬朗磁塑51.3520%股份，為公司控股股東、實際控制人。自上次被否后，時乾中的配偶王怡悠先后將其名下與萬朗磁塑存在共同客戶和供應商的太通制冷及其子公司、長城制冷對外轉讓，而時乾中則仍持有關聯(lián)方雪祺電氣13.5%的股份。

　　報告期內，萬朗磁塑對雪祺電氣銷售金額分別為0.28億元、0.30億元、0.29億元，占當年營業(yè)收入比例分別為3.49%、3.06%、2.40%。雪祺電氣為冰箱主機廠商提供ODM代工服務，公司向雪祺電氣銷售商品主要為冰箱門封、硬擠出產(chǎn)品等，提供加工勞務主要為吸塑加工等。

　　此外，持有萬朗磁塑4.8193%股份的股東安元基金是保薦機構國元證券的聯(lián)營企業(yè)，國元證券持有其 43.33%的股權，而安元管理的董事長劉振、副總經(jīng)理周利華、員工章法寶和梁明還是萬朗磁塑持股方，合計持股比例為0.2458%。

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