導讀：上半年受疫情影響，全球前季全球經濟嚴重衰退，電視度出電視需求低迷；下半年，面板隨著海外市場“宅經濟”興起，供需市場迅速從陰霾當中走出來，失衡主要顯示終端產品需求大增，貨同電視面板出現供不應求的比下局面，面板價格進入到長的全球前季增長周期。

　　供給端

　　據奧維睿沃（AVC REVO）《AVC產業鏈-電視面板全球出貨月度數據報告》顯示，電視度出前三季度電視面板出貨量201.7M，面板同比下降6.6%，供需電視面板出貨面積125.1M㎡，失衡同比增長3%，貨同出貨量下降主要受到韓廠產能退出，比下TV產能向其他顯示面板轉移以及面板出貨大尺寸化等因素影響。全球前季

　　分面板廠來看：

　　BOE前三季度出貨量34.6M，同比下降15%，出貨面積22.3M，同比增長3%，出貨量和出貨面積保持第一；武漢G10.5產能持續爬坡，帶動大尺寸出貨大幅增長，43”/65”/75”出貨量全球第一。收購CEC-panda后，BOE產能迅速擴大，產品結構補全，增加VA技術和大量Oxide產能，行業第一位置無法動搖。

　　INX前三季度出貨量31.3M，同比下降4%，排名第二，出貨面積14M㎡，同比下降6%，INX繼續深耕小尺寸市場，50”出貨全球第一，32”/43”出貨也迅速加量。

　　CSOT今年前三季度出貨量30.8M,同比增長2%；出貨面積20.3 M㎡,同比大幅增長38%，排名第二，與第一名差距縮小。CSOT 55”出貨全球第一，占比高達32%， 65/75”出貨也增長迅速，CSOT深圳T7產線將于明年一季度量產，大尺寸出貨量還將繼續擴大。CSOT收購三星蘇州產線后，面板產能得到迅速擴張。

　　HKC出貨量22.7M，同比大幅增長72%，超越韓廠，排名第四。出貨面積同比增長106%。產品方面，HKC 32”單月出貨量已全球第一，50”/58”出貨快速提升，HKC綿陽產線三季度已經量產，最先出貨23.8”和43”。

　　LGD出貨量20.2M，同比下降43%，出貨面積15.1M㎡，同比下降35%，下半年面板價格回調，目前廣州LCD工廠回到滿產狀態，而P7產線將延遲一年關閉。LGD廣州OLED工廠已經量產出貨，但今年疫情抑制了高端OLED電視的普及速度。

　　SDC出貨量19.4M，同比下降20%，出貨面積13.9M，同比下降18%，3月底SDC宣布年底退出LCD市場，上半年逐漸調低產線稼動率，三季度產線稼動率又上調，產線關閉計劃將再次變更。

　　AUO出貨量15.2M，同比下降19%，出貨面積同比下降9%。AUO高端大尺寸面板出貨積極。

　　CEC-Panda出貨量11.7M，同比增長40%，出貨面積同比增長39%。產品趨于多樣化，43”、50”、58”及70”出貨均同比增長。

　　CHOT出貨量9.7M，同比增長23%，出貨面積6.7M㎡，同比增長41%，50”,58”以及70”出貨同比增長。

　　Sharp廣州10.5代線二季度量產爬坡，整體出貨量6.1M，同比增長44%，出貨面積同比增長64%。

　　2020Q1-Q3全球電視面板廠出貨量及出貨面積


　　數據來源：奧維睿沃（AVC REVO）

　　三季度開始電視需求復蘇，品牌廠商加大面板采購量，面板廠庫存水位持續走低，據奧維睿沃（AVC REVO）《AVC產業鏈-全球液晶電視面板產銷存月度報告》數據顯示，進入7月份，面板廠庫存已觸及安全區間的底部，預計到今年年底仍一直處于安全區間以下。

　　201901-202012F 電視面板庫存周數變化趨勢


　　數據來源：奧維睿沃（AVC REVO）

　　需求端

　　年初疫情全面爆發后，我們預測2020年全球電視品牌出貨將出現衰退，現在來看全球電視出貨遠好于預期，預計同比實現增長1.4%，特別是一些發達國家，電視需求迅速恢復，其中北美市場電視出貨預計同比增長超過16%，給與了市場很大的信心。

　　電視面板供給不足，面板需求又迅速增加，導致面板供需進入到嚴重的失衡狀態，而供需緊張的局面會覆蓋今年整年，并且可能持續到2021年第三季度。

　　面板價格進入暴漲，預計增長勢頭將持續到年底

　　今年電視面板價格在短期內經歷巨大波動，進入6月份，隨著海外市場電視需求恢復，面板供不應求，電視面板價格水漲船高，9月底相比年初重點尺寸平均漲幅33%，中小尺寸漲幅較大，其中32”漲幅達到47%；而四季度面板需求仍然保持高位，面板價格上漲趨勢有望保持到年底。

　　2019-2020電視面板重點尺寸價格趨勢


　　數據來源：奧維睿沃（AVC REVO） 

　　面板漲價帶來的機遇和挑戰

　　目前電視面板價格重新回到面板廠盈虧平衡以上，給市場帶來了難得的機遇，也給面板廠的經營注入更多信心，面板廠上半年經營不佳，下半年將會扭虧為盈。

　　但是面板漲價也帶來了挑戰，像國內市場原本是存量競爭市場，電視品牌通過價格戰的方式來刺激消費需求，面板價格的上漲已經傳導到整機市場，而整機價格的上漲會抑制終端的消費需求。